不久，马殷被朝廷任命为潭州刺史、判湖南军府事。当时湖南治下七州，除潭州、邵州外，衡州（衡阳）、永州（零陵）、道州（道县）、郴州、连州（广东连县）都被他人占据。
随着地盘不断扩大，马殷被晋封为楚王
随后，大将姚彦章请求收复五州，并推举李琼为将。马殷遂命李琼与秦彦晖攻取衡州、永州，马殷又命部将李唐攻取道州。不久，李琼取郴州、连州。至此，湖南全境皆被马殷平定。
静江节度使刘士政命陈可璠、王建武屯兵全义岭（今越城岭），防备马殷。马殷欲与刘士政修好，派遣使者前往，结果在边境被陈可璠拒绝。马殷大怒，命李琼攻打静江军，坑杀陈可璠等人。之后，李琼俘虏刘士政，尽取其治下领地。
901年，马殷被正式任命为武安军节度使。次年，唐昭宗又加马殷为同平章事。杨行密派刘存攻打武昌军节度使杜洪，围困鄂州（湖北武昌）。杜洪求救于朱温，朱温命马殷与荆南节度使成汭、武贞节度使雷彦威一同出兵救援。马殷派秦彦晖、许德勋率水军相救。不久，杜洪兵败被杀，刘存又指挥军队讨伐马殷。
在秦彦晖等人的抵抗下，刘存屡战不胜，便打算与马殷讲和。马殷在秦彦晖的劝阻下，急攻淮南军，斩杀刘存，夺取岳州（岳阳）。
907年，朱温称帝，建立后梁。马殷遣使纳贡，被封为侍中兼中书令、楚王。不久，马殷又兼任武昌节度使，充本道招讨制置使。同年九月，朱温削除武贞军节度使雷彦恭（雷彦威之弟）官爵，命马殷与荆南节度使高季兴出兵讨伐。雷彦恭向淮南求救，被许德勋击败。马殷又派秦彦晖攻打朗州（今湖南常德），雷彦恭投奔淮南，其弟雷彦雄等被擒获。澧州（澧县）、辰州（沅陵）、溆州（怀化）等地全都归附马殷。
第二年，荆南节度使高季兴屯兵汉口，拦截马殷的贡使。马殷大怒，命许德勋率水军征讨。许德勋行至沙头，高季兴又遣使请和。不久，马殷又派步军都指挥使吕师周攻打岭南，夺取昭州（广西平乐）、贺州、梧州、蒙州（广西昭平）、龚州（广西平南）、富州（广西昭平）。
910年，马殷晋封楚王以后，请求开天策府，置办官属。不久，马殷被拜为天策上将军，并任命弟弟马賨为左相，马存为右相，廖光图等十八人为学士。
自此，在长沙版图上出现了一个全新的王朝，也是唯一一个王朝，即马楚王朝。
马楚王朝不同于汉朝时的长沙国，长沙国只是诸侯国，不具有独立的外交、军队以及发行货币等权利。而 马楚却不仅拥有皇帝，还具有一切国家机器。
五代十国中南楚的地理位置
